貝恩：將從根本上改變批發銀行業務的五個主題

作者：Carsten Baumg?rtner、Nishma Gosrani、Derek Lum、Nipun Sareen、Aude Schonbachler 和 Richard Walker

關鍵點

• 未來幾年，批發銀行可能會面臨增長放緩的局面，而IT方面的大量支出會給短期盈利能力帶來壓力。

• 我們對批發銀行首席執行官和高級管理人員的廣泛采訪表明，恢復增長需要對影響該行業的幾種趨勢做出反應。

• 其中三個趨勢圍繞技術：核心 IT 現代化、將生成式人工智能投入使用以及采用數字資產。

• 另一個趨勢是吸引和激勵那些與過去有著不同優先事項的員工。最后一個趨勢涉及氣候相關融資和碳市場帶來的機遇。

在經歷了長期的宏觀經濟波動和低利率侵蝕許多批發銀行的經濟效益之后，該行業的收入出現復蘇，2019年至2022年的復合年增長率(CAGR)達到8%。隨著凈息差的提高，企業貸款收入飆升規模擴大，交易銀行業務量也有所增加。這些業務抵消了交易量下降導致的投資銀行收入萎縮，而新冠病毒引發的熱情消退后資本市場趨于平淡。

在此期間，多家全球銀行重新平衡了其收入來源，以使其企業更具彈性。例如，摩根大通加強了交易銀行業務，摩根士丹利則加強了對輕資本資產和財富管理的關注。

然而，當我們展望未來時，近期前景顯示許多業務領域增長放緩且疲軟。在我們最近采訪的大型批發銀行的大約 30 名首席執行官和高級管理人員中，52% 的人認為該行業的狀況只是平均水平，并預計經濟衰退環境（尤其是歐洲）會帶來阻力。貝恩公司預計，2022 年至 2025 年批發銀行收入的復合年增長率將放緩至 –2% 至 2% 之間，具體取決于利率和通脹的表現（見圖 1）。

未來幾年批發銀行業務增長將放緩

較高的利率可能會抑制企業貸款的需求。在投資銀行領域，由于私募股權主導的交易減少以及債務成本高昂，預計并購渠道將繼續疲軟。銀行平均將年收入的 8% 到 10% 用于 IT 投資。所有這些趨勢都加劇了盈利能力的壓力。

為了應對這些挑戰，管理層的議程將相應改變。目前，我們采訪的高管中最緊迫的問題是成本優化、收入增長和數字投資。在未來三到五年內，我們預計五個主題將成為重塑行業的最重要主題，這些主題非常值得高管和董事會關注，并重新調整資源來解決這些主題。這些主題涉及技術堆棧的現代化、贏得人才之戰、分析和人工智能能力的發展、解決氣候融資需求以及抓住數字資產帶來的機會。

讓我們依次探討每個主題。 

技術迫切需要現代化

在許多大型銀行，利用數據分析的雄心與實際實現價值之間存在差距。一些大型批發銀行仍然受到以產品為中心的系統的困擾，例如無法跨產品和解決方案創建客戶業務的整體視圖。因此，我們采訪的 76% 的高管認為他們的技術組織沒有提供物有所值也就不足為奇了。

有效部署強大的技術已成為成功的關鍵?，F代技術，例如人工智能（AI）支持的云原生銀行平臺和流程，可以使銀行自動執行復雜的任務，從而以較低的成本向客戶提供實時響應。

批發銀行必須平衡投資從傳統的“經營銀行”業務向創新和更豐富的功能的轉變，同時又不能陷入技術債務（對遺留系統的捷徑和快速攻擊的積累，限制組織的敏捷性并限制創新）。在技術上投入更多資金本身并不會帶來股東總回報、成本收入比或客戶忠誠度方面的更好表現。事實上，貝恩分析發現，相對于收入的 IT 支出與績效呈負相關。當銀行過快地增加 IT 支出時，復雜性可能會增加，因為如果沒有對架構進行正確的監督或將其作為協調的現代化戰略的一部分，資金可能無法戰略性地支出。

相反，技術現代化更多的是關于架構和治理的選擇。根據我們的經驗，有效的方法是通過個人客戶旅程來實現現代化。示例旅程可以是信用評估和承保，或客戶發起。通過客戶旅程進行現代化可以為每個旅程帶來增量收益，減少對“大爆炸”平臺檢修的依賴。相比之下，許多銀行采取“橫向”方法，通過平臺（數字工具、核心系統和基礎設施）在所有客戶旅程中實現現代化。這可能會推遲收益，產生復雜的相互依賴性，并且可能不會實質性地改善用戶體驗。

員工有不同的優先事項——更少關注金錢，更多關注目標

由于貨幣薪酬的吸引力相對于文化和職業發展而言被削弱，批發銀行正在失去其對高潛力人才的特權地位（見圖 2）。更多的員工和新員工希望采用家庭和辦公室混合的工作模式。更多的人希望從事有目的的工作，充滿學習機會、深入合作以及與同事的聯系。更多人會考慮轉向一家擁有強大多元化戰略或薪酬公平透明度更高的公司。

 圖2 批發銀行在吸引高潛力人才的戰競爭中下滑

此外，隨著一些傳統批發銀行角色通過自動化、自助服務和數據分析實現數字化，傳統批發銀行角色的規模將會縮小。新的數字角色將包括數據科學家和全棧工程師。

批發銀行要想重新奪回市場，就需要徹底修改對員工的建議，同時加強人力資源職能的分析技能。直線領導者需要對多元化實踐和結果負責，嵌入包容性指標（例如每個職位接受面試的多元化候選人的比例）。他們還必須學會通過在科技和其他受監管行業尋找外部金融服務來挖掘隱藏的人才庫。 

如果銀行能夠應對實施挑戰，生成式人工智能將從根本上改變業務和運營模式

在我們的采訪中，72% 的高管希望生成式人工智能能夠在多個方面改變他們的業務方式：

• 圍繞流動性優化等主題為企業客戶提供見解；

• 優化核心流程，例如貸款流程的自動化步驟（見圖 3）；

• 為一線員工提供定制的交易報告，或立即回答直接客戶的詢問；

• 分析新聞情緒以更好地預測市場頭寸的財務后果；和

• 管理監管要求，以及時識別并積極管理新法規的后果。

 圖3 人工智能將在許多流程中帶來好處，例如企業貸款

盡管期望很高，但只有 24% 的高管認為他們的組織有能力釋放人工智能的潛力。原因多種多樣，包括人工智能人才短缺、準確性、數據隱私和網絡安全方面的風險，以及不清楚哪些舉措值得最優先投資。

如果批發銀行要利用人工智能，高管應該選擇優先領域，平衡價值與復雜性、可重用性和相關風險。他們需要建立能力來擴大人工智能項目的規模，需要在多個部門配備人員，并進行廣泛的培訓和技能升級。有了這些功能，批發銀行就可以通過早期部署用例來加快獲得價值的時間，尋求足夠好的結果而不是完美的結果。

氣候相關融資和碳市場帶來重大機遇

我們估計，到 2030 年，氣候相關產品和服務將在全球范圍內提供每年 1.4 萬億美元的增量融資，其中 5500 億美元將由批發銀行提供。這可能會產生 370 億美元的年收入池，其中 80% 將來自企業貸款（見圖 4）。碳信用額代表了額外的收入機會。

 圖4 氣候相關產品和服務為批發銀行帶來了 370 億美元的年增量收入

約 57% 的受訪高管認為他們的銀行在氣候議程上處于領先地位。然而，這個新興市場的運作并不容易。他們中的許多人認為這對于銀行和客戶來說都非常復雜。一些組織并沒有全心全意地支持變革。其他人擔心報告和基礎數據將很難獲得。

要優化投資組合，需要在多個方面取得進展。批發銀行希望教育和支持客戶，以提高運營的可持續性。他們可以將可持續性契約納入貸款合同中。對于那些無法或不愿意改進的客戶，銀行應限制其風險敞口。

就銀行自身經營而言，應針對具體業務組合分配目標。內部指導應依賴于針對銀行每項核心活動量身定制的關鍵績效指標，這將釋放氣候洞察力并確保與戰略業務規劃的一致性，推動超越傳統三年范圍的考慮。至少在短期內，一整套與氣候相關的產品可能會依賴于外部合作伙伴的幫助，例如轉型風險和自然風險數據提供商，以及在許多地方的外部監管報告解決方案。

數字資產應該使許多活動更加高效

區塊鏈市場基礎設施和代幣化的使用可以通過引入更多的流動性、透明度和自動結算來改變私人資產，例如私募股權基金、私人債務和房地產。數字貨幣可以加速跨境資金流動、清算和結算，并具有更好的安全性和潛在的更低的成本。分布式賬本技術的使用最終可能使消除重復的“了解你的客戶”盡職調查成為可能。

數字資產和區塊鏈功能可能會降低賣方和買方業務的成本結構（見圖 5）。

 圖5 數字資產可能會首先在托管和企業財務中采用

然而，目前只有 48% 的受訪高管活躍于數字資產領域。他們中的許多人擔心投資案例不明確、投資回收期長以及數字資產的監管不確定性。他們還預計創建新生態系統將面臨巨大挑戰。

為了克服這些擔憂，至關重要的是采取一種方法，為整個銀行的每個部門設定目標，同時與整個集團的指導原則保持一致。首先，許多銀行正在確定特定于客戶群的用例，然后通過選擇性的合作伙伴關系，整合內部和外部功能的正確組合，以提供具有近期價值的證明點，同時獲得數字資產的基本經驗。

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宏觀繁榮時代已經結束。對于那些投入足夠資源并圍繞與氣候和碳相關市場產生共鳴的技術、人才和產品做出明智選擇的批發銀行來說，實現進一步增長將更加困難，但也是可以實現的。